مقدمة
تقدم البرازيل حاليًا خصمًا بنسبة 10%. ولكن كيف تستورد أرخص من البرازيل؟ إن فهم ديناميكيات العملة البرازيلية واستخدام استراتيجيات التحوط الفعالة يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا. في هذه المدونة، سوف نستكشف العوامل التي تؤثر على الريال البرازيلي (BRL)، وتأثير تقلبات العملة على التجارة الدولية، وكيف يمكن للشركات حماية نفسها باستخدام أدوات التحوط.
سعر الصرف العائم في البرازيل
تعتمد البرازيل سعر صرف عائم وتقدر الحكومة متوسطه 5.15 ريال برازيلي لكل دولار واحد في عامي 2024 و2025. ورغم أن هذا المستوى يختلف بشكل كبير ولا يعتبر هدفا يسعى إليه البنك المركزي، إلا أن الدولار ظل يتقلب في السنوات الأخيرة بين 4.65 ريال برازيلي و5.80 ريال برازيلي. هذا التقلب يمكن أن يجعل البرازيل أرخص بنسبة 20٪ أو أكثر تكلفة في فترات زمنية قصيرة.
أسباب انخفاض قيمة العملة
هناك سببان رئيسيان:
أولاً، ارتفاع أسعار الفائدة والمخاطر التي تواجهها البلاد
مع أسعار فائدة حقيقية تبلغ 10.50% سنويًا (SELIC اعتبارًا من 4 يوليو)، تحتاج البرازيل إلى دفع علاوة مخاطر أعلى (مخاطر الدولة) لجذب رأس المال الأجنبي. وهذا يعني أنه على المدى الطويل يتم طباعة عدد من الريال البرازيلي أكثر من الدولار الأمريكي لسداد الديون مع المقرضين (أصحاب السندات أو الأوراق المالية العامة التي تقرض الحكومات المحلية). على الرغم من أن كلا البلدين يعملان على زيادة نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي بمعدل مثير للقلق للغاية.
ثانيا، السياسة الداخلية وردود أفعال السوق.
وفي السياسة الداخلية البرازيلية، من المتوقع الالتزام بالإطار المالي الذي يحتوي على النزيف. ومع ذلك، عندما تشير ميزانية الاتحاد إلى السوق بإمكانية الإنفاق فوق السقف أو فوق الأهداف المحددة مسبقًا، فإن السوق يتفاعل بسرعة، خوفًا من التضخم الجامح.
التأثير على الأعمال التجارية الدولية
وينتج عنه:
1.
2.
التقارير الاقتصادية والمالية من مؤسسات مثل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي.
دولة | شارة | شفرة | القيمة الحالية (بالدولار الأمريكي) | ٪ الاستهلاك |
|---|---|---|---|---|
المكسيك | البيزو المكسيكي | بيزو مكسيكي | 1 دولار ≈ 20 بيزو | ~5% |
البرازيل | ريال برازيلي | حقيقي | 1 دولار ≈ 5.50 ريال | ~15% |
الفلفل الحار | البيزو التشيلي | CLP | 1 دولار ≈ 900 بيزو | ~15% |
إيران | الريال الايراني | معدل العائد الداخلي | 1 دولار أمريكي ≈ 42,000 ريال إيراني | ~20% |
أنغولا | الأنغولية كوانزا | AOA | 1 دولار أمريكي ≈ 825 AOA | ~25% |
ديك رومى | الليرة التركية | محاولة | 1 دولار أمريكي ≈ 27 محاولة | ~30% |
نيجيريا | نيرة نيجيرية | شبكات الجيل التالي | 1 دولار أمريكي ≈ 770 نيرة نيجيرية | ~30% |
زيمبابوي | الدولار الزيمبابوي | ZWL | 1 دولار أمريكي ≈ 361 زلوتي زولدي | ~40% |
السودان | جنيه سوداني | أهداف التنمية المستدامة | 1 دولار أمريكي ≈ 600 جنيه سوداني | ~45% |
الأرجنتين | البيزو الأرجنتيني | آرس | 1 دولار ≈ 350 بيزو | ~50% |
لبنان | الليرة اللبنانية | آلام أسفل الظهر | 1 دولار ≈ 89000 جنيه إسترليني | ~50% |
سوريا | الليرة السورية | ليرة سورية | 1 دولار أمريكي ≈ 2500 ليرة سورية | ~60% |
فنزويلا | بوليفار السيادي | هل ترى | 1 دولار أمريكي ≈ 4,000,000 فيس | >99.999% |
ضمان الاستقرار النقدي: الأدوات الرئيسية للمصدرين البرازيليين
يمكن للمصدر، في أي وقت، التأكد من حصوله على الدولار الأمريكي المحول إلى الريال البرازيلي بسعر الصرف في يوم عملية الحماية ولفترة طويلة من الزمن. ومع ذلك، لكي يتمكن المصدر من حماية نفسه من تقلبات العملة، فمن الضروري العمل مع القدرة على التنبؤ بالحسابات المستحقة القبض وتاريخ جيد مع البنك الذي يتعامل معه. يمكن أن تساعد الشفافية والعلاقة الجيدة مع محفظة العملاء (المستوردين) كثيرًا عند استخدام ثلاث أدوات مهمة لحماية التبادل. هم:
-
-
-
ينبغي تنفيذ ACC أو ACE أو Hedge بحذر شديد ومع فهم عميق للمخاطر التي تنطوي عليها، وليس بطريقة مرفوعة على الإطلاق.
الوقت والصبر
وحتى لو كان كل شيء مخططًا له في الكتاب، فهناك عامل آخر ضروري للاستفادة من تحركات أسعار الصرف هذه. يجب عليك التحلي بالصبر والانتقائية للغاية عندما يتعلق الأمر بتوقيت رغبتك في المخاطرة. أو بسبب قلة المخاطرة.
في الآونة الأخيرة، قبل يومين، وصل الدولار مرة أخرى إلى 5.70 ريال برازيلي (اليوم انخفض بالفعل إلى 5.50 ريال برازيلي). هل وعدك المورد الخاص بك بخصم لمرة واحدة؟ هل لاحظت التأخير؟ حسنًا، ترتبط العملة بقوة بالطلب على السلع الاستهلاكية والمواد الخام البرازيلية. ارتفع الدولار، والموانئ ممتلئة.
تعتبر التغطية محفوفة بالمخاطر لأنه، على سبيل المثال، جزء كبير من تكاليف منشأ FOB (التسليم على متن السفينة) لحمولة حاوية كاملة (FCL)، (في المتوسط حوالي 2000 دولار أمريكي لكل حاوية 40'hc)، مقتبسة بالدولار وتلقي دفعة من خلال بنك Swift بسعر صرف أقل بكثير من السعر الذي يفرضه مزود الخدمة (وكيل النقل أو الميناء) يمكن أن يضر بفائدة العملية بأكملها.
ما هو سعر الصرف العادل في البرازيل؟
توصف البلاد بفخر بأنها سلة غذاء العالم، فهي رائدة في إنتاج العديد من السلع ولهذا السبب، حتى مع كل المناورات المالية للحسابات العامة، تتمتع البرازيل بأساسيات قوية وشركات رائدة في السوق في عدة قطاعات. يمكننا أن نذكر JBS (البروتين الحيواني)، Ambev (البيرة)، Suzano (اللب)، Vale do Rio Doce (خام الحديد)، Petrobras (الزيت). وهذه كلها شركات ومصدرون عالميون يعولون على عائداتهم بالدولار وأرباحهم المستقرة.
عندما تضارب الصناديق الجشعة ضد صحة الريال البرازيلي، فإن هذه الحركة تخلق لحظات من عدم اليقين الكبير في البلاد وتولد تشوهات في القيمة العادلة للعملة، مما يفتح نوافذ الفرص. وهذا يفيد الصناعة التحويلية المحلية، لأنه يخيف المستورد الذي يرى التكاليف ترتفع بشكل كبير، والمصدر الذي يرى فرصًا للعمل بخصومات تتراوح بين 8٪ إلى 15٪ مقارنة بقوائم الأسعار الحالية.
فإذا انخفض سعر الصرف بالقدر الكافي بالفعل، فإن هناك طريقة انتقائية أخرى لمعاقبة البلاد تتمثل في أسواق رأس المال. ومع ذلك، في هذا المعيار، وفقًا
إذن إلى متى قد تظل الصناديق العالمية أو المستثمرون الأجانب أو المستوردون قادرين على التغاضي عن حقيقة أن البرازيل دولة "رخيصة"؟ دعونا نلقي نظرة على بعض المواد الخام الرئيسية في العالم ومكانة البرازيل في الإنتاج والتجارة العالمية.
محلات | موقف البرازيل | سنة الأساس | مصدر المعلومات |
الصويا | 1st | 2022/2023 | وزارة الزراعة الأمريكية - "البذور الزيتية: الأسواق العالمية والتجارة" (مارس 2023) |
قهوة | 1st | 2022/2023 | وزارة الزراعة الأمريكية - "القهوة: الأسواق العالمية والتجارة" (ديسمبر 2022) |
سكر | 1st | 2022/2023 | وزارة الزراعة الأمريكية - "السكر: الأسواق العالمية والتجارة" (نوفمبر 2022) |
لحم | ثاني أكبر منتج في العالم | 2022 | وزارة الزراعة الأمريكية - "الماشية والدواجن: الأسواق العالمية والتجارة" (أبريل 2023) |
السليلوز | ثاني أكبر منتج في العالم | 2021 | منظمة الأغذية والزراعة (2021) |
البرتقال | 1st | 2021 | منظمة الأغذية والزراعة (2021) |
قطن | رابع أكبر منتج في العالم | 2022/2023 | وزارة الزراعة الأمريكية - "القطن: الأسواق العالمية والتجارة" (فبراير 2023) |
لحم دجاج | ثالث أكبر منتج في العالم | 2022 | وزارة الزراعة الأمريكية - "الماشية والدواجن: الأسواق العالمية والتجارة" (أبريل 2023) |
فول | ثالث أكبر منتج في العالم | 2021 | منظمة الأغذية والزراعة (2021) |
خام الحديد | ثاني أكبر منتج في العالم | 2021 | هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية - "ملخصات المنتجات المعدنية لعام 2022" (يناير 2022) |
البترول | ثامن أكبر منتج في العالم | 2021 | إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) - "إحصاءات الطاقة الدولية" (2021) |
خاتمة
إن وجود علاقة وثيقة ومليئة بالثقة بين المصنع البرازيلي والمستورد يمكنها التنبؤ بالحجم المالي الذي سيتم التفاوض عليه بين الطرفين في فترة تتراوح من 360 إلى 720 يومًا، إلى جانب جرعة جيدة من الصبر لأولئك الذين يستخدمون التحوط، على سبيل المثال، يمكن أن جعل السعر المدفوع للسلع المستوردة من البرازيل أرخص بنسبة 20٪ أو أكثر تكلفة بنسبة 20٪.
وأخيرًا، فإن قيم الشحن البحري القادمة من الموانئ البرازيلية مقارنة بموانئ الصين والهند وإندونيسيا وتركيا، والتي ترتبط بالعرض والطلب والمخاطر، وخاصة سعر برميل النفط، هي عوامل مؤثرة. تؤثر أيضًا على تكلفة الوحدة للسلعة الاستهلاكية المستوردة. إن الصيغة اللازمة لتحديد الدافع المثالي للذهاب للتسوق في الأسواق الخارجية، وخاصة الاستيراد من البرازيل، تتطلب إحساساً دقيقاً بالتقييم، والتخطيط، ولكنها تتطلب أيضاً جرعة جيدة من الانتهازية.
من خلال اتباع هذه الأفكار والاستراتيجيات، يمكنك التغلب على تعقيدات الاستيراد من البرازيل وربما تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف.
هل أحببتها؟ اكتشف الصناعة البرازيلية لمنتجات الديكور الراقية في
Comentários